Статьи

Никаких вам крипторублей: Банк России опубликовал концепцию государственной цифровой валюты

13 октября Банк России опубликовал доклад “Цифровой рубль”. Не путать с крипторублем, о котором было столько разговоров несколько лет подряд: к криптовалюте аккредитованный государством актив, в соотношении 1:1 привязанный к российскому рублю не будет иметь никакого отношения. В документе отдельно и категорически подчеркивается: между криптовалютой и цифровой валютой центрального банка (ЦВЦБ, CBDC) РФ существует принципиальная разница. Первая эмитируется неизвестно кем и не имеет за собой никаких гарантий и обеспечения. Цифровой рубль в сущности будет тем же полноценным фиатным рублем, только еще и маркированным — с его помощью можно будет легко и просто отследить, куда вы его потратили. 4 комментарияВ закладки

Цель доклада — донести до заинтересованной аудитории наработки ЦБ по теме крипторубля, представить возможные варианты реализации проекта, пригласить экспертное сообщество к активному обсуждению этой темы. Никаких решений в отношении недокрипты пока не принято — доклад носит исключительно консультативный характер. И, судя по его размеру — доклад занимает 48 листов — и проработанности вопроса — к примеру, приведены сразу несколько сценариев развертывания CBDC на территории России — ЦБ давно и всерьез взялся за тему цифровой валюты.

Возможность выпуска ЦВЦБ уже несколько лет подряд активно обсуждается регуляторами разных стран, над проектами национальной валюты на базе блокчейн-технологии работают в четырех из каждых пяти центробанков мира. Украина, Эквадор и Уругвай уже завершили тестирование, а Китай, Южная Корея и Швеция запустили пилотные проекты CBDC. К сегодняшнему дню уже 36 ЦБ опубликовали работы по национальной цифровой валюте, так что Банк России со своим докладом движется вполне себе в струе мейнстрима. Свои комментарии относительно того, как стоит относиться к инициативе Банка России и чем, вероятно, станет цифровой рубль для российской экономики дала официальный представитель биржи криптовалют Garantex Татьяна Максименко.

“Считаю такие конкретные и детальные действия в отношении разработки и продвижения идеи электронной нацвалюты в целом позитивным явлением для нашей экономики. Цифровая валюта позволит лучше отслеживать финансовые потоки, снижать долю серых и черных схем, держать все потоки под контролем — не только те, которые идут за рубеж, но и внутри страны. Однако ряд отраслей экономики страны, частные банки, например, могут пострадать — косвенно от внедрения CBDC. В любом случае, путь внедрения новшества вряд ли будет коротким, для этого нужно вырастить соответствующую грамотную аудиторию, которой пока в России в большей степени нет, вернее, ее очень мало и она вся сконцентрирована в крупных мегаполисах”.

Какие перспективы открывает электронная валюта ЦБ перед рынком кредитования?

Скорее всего, запуск ЦВЦБ поможет повысить налогооблагаемую базу и увеличить налоговые сборы. Помимо этого, с помощью CBDC ЦБ сможет сделать процесс кредитования более прозрачным и выгодным и для себя, и для заемщиков.

“Что касается кредитования, возможно, за запуском цифрового рубля кроется желание ЦБ уменьшить роль коммерческих банков в этой области. Очень вероятно, что ЦБ надоело разбираться с дырами в балансах российских банков, которые потом приходится закрывать силами Агентства страхования вкладов или санировать средствами Фонда консолидации банковского сектора. Цифровой рубль потенциально может решить эти проблемы, если для него будет грамотно продумана и создана соответствующая цифровая инфраструктура”.

Логично, что с введением электронной валюты ЦБ коммерческим банкам придется конкурировать за клиента не только друг с другом, но еще и с самим центробанком. Кто будет брать кредит за 15%, если его можно взять за 8,5%? С другой стороны, есть риск того, что ЦБ будет одобрять кредиты только самым благонадежным заемщикам, а сомнительным, с плохой кредитной историей, придется идти в коммерческие банки и соглашаться на более высокую ставку. При этом банкам, поставленным в условия необходимой конкуренции с ЦБ, придется довольствоваться неблагонадежными заемщиками. В результате в коммерческих банках будет расти доля плохих заемщиков, а хорошие будут сконцентрированы в портфеле у ЦБ. Это, в свою очередь, может привести к кризису среди коммерческих банков, многие могут исчезнуть.

Насколько скоро можно ожидать массовое внедрение ЦВЦБ в России?

“Скорее всего, цифровой рубль сначала будет внедряться для корпоративного кредитования. Массового использования цифровых рублей рядовыми гражданами в ближайшие 5-10 лет можно даже не ждать. Для этого потребуется продумать все — от точек приема валюты, разработки индивидуальных кошельков, приложений, защиты этих приложений от взлома до соответствующих статей УК или КоАП. В общем, придется и законодательство разрабатывать, и придумывать стимулы для компаний, чтобы они переходили на цифровой рубль во взаиморасчетах с субагентами, сотрудниками и потребителями. И по всему периметру этой инфраструктуры нужно продумать инструменты безопасности. А с нынешним уровнем цифровой грамотности среди населения это просто фантастика”.

Но в целом сейчас — как раз то время, когда цифровому рублю пришла пора прийти на рынок. Обесценивание российского рубля, падение доходов от продажи сырьевых продуктов, снижение потребительского спроса, безработица и, как следствие, переход многих компаний на серые схемы выплат зарплат, повышение процентной ставки и подорожание кредитов для бизнеса — в общем все то, что называется экономическим кризисом — только усилит потребность в использовании цифрового рубля. С его помощью у регулятора будет больше рычагов влияния на ситуацию и больше контроля.