Статьи

Криптовалюта: восходящий тренд или затяжной боковик

Участники криптовалютного рынка замерли в ожидании: сможет ли биткоин порадовать их в 2020 году серьезным ростом, или он так и продолжит колебаться вокруг отметки $10000?

После мартовского падения биткоина, которое совпало с падением всего фондового рынка, последовало столь же стремительно восстановление, а затем и мощный рост. Криптовалюта сумела вернуться и к $7000, позднее вырасти до $10000, а летом временно преодолеть рубеж в $12000. Но осень охладила пыл на криптовалютном рынке. Восходящий тренд сменился то ли на коррекцию, то ли на затяжной боковик, который еще в 2019 году успел изрядно надоесть крипто-инвесторам и трейдерам, которые пришли в криптовалюты за более высокой доходностью, чем в традиционных активах. Все чаще на форумах и в твиттере — самой популярной соцсети для крипто трейдеров — слышится недовольство темпами роста биткоина. Перелом в настроениях инвесторов отмечают и аналитики, пристально следящие за соцсетями: так, по данным аналитической фирмы Santiment, метрики, дающие представление о настроениях участников рынка, с начала сентября находятся на самом низком уровне за все время ведения статистики. Аналитики учитывают число упоминаний и категоризируют их на позитивные и негативные. Как правило, доминирование позитивных настроений коррелирует с ростом цен на криптовалюту, а негативных — с падением.

Если посмотреть на другие показатели, например, Индекс страха и жадности (Fear & Greed Index), учитывающий такие факторы, как волатильность, динамику рынка, торговые объемы, тренды в социальных медиа, данные различных исследований, индекс доминирования BTC и данные Google Trends, то и они подтверждают — криптовалютный рынок замер в ожидании. Он нейтрален (Индекс страха и жадности на уровне 52 из 100 баллов). Почти абсолютный баланс между быками и медведями. Статус кво в прогнозах на будущее.

Участники рынка ждут сигналов, внешних или внутренних, которые бы придали бы их решениям определенности. Эффекты от предыдущих сигналов, среди которых нестабильность на финансовых рынках, массовый уход инвесторов из акций перегретого технологического сектора в безопасные убежища, такие как золото, опасения затяжной рецессии из-за пандемии коронавируса, оказались уже отыграны и учтены в курсе биткоина.

Есть пять сигналов, которых ждет рынок:

  • Продление или прекращение программы помощи бизнесу в США, которая подразумевает увеличение количества долларов в обращении. Такая реанимационная мера способна помочь бизнесу в моменте, но в долгосрочной перспективе чревата скачком роста инфляции. Подобные программы количественного смягчения предприняты и в других крупных экономиках. Предыдущий раз похожая волна, запустившая печатные станки не в одной, а во многих развитых странах, прошлась в мире во время финансового кризиса 2008-2009 года. Именно недовольство такими решениями финансовых властей и привело к появлению биткоина — цифрового актива, децентрализованного и не подвластного единому органу управления.
     
  • Возможное дальнейшее ужесточение контроля за движением капитала в Китае. Бегство капитала за рубеж из Китая началось не в этом году, и китайские власти последние годы планомерно усиливают контроль за трансграничными операциями. И чем сильнее этот контроль, тем выше интерес предпринимателей из континентальной части Китая к цифровым валютам, которые еще и обладают характеристикой, столь близкой восточному азиатскому менталитету, склонному к азартным играм, как высокая волатильность.
     
  • Изменение в лучшую или худшую сторону отношения американского регулятора (прежде всего, Комиссии по ценным бумагам и биржам США) к конкретным активам. Именно этот регулятор ответственен за прекращение блокчейн-проекта TON от создателей мессенджера Telegram, судебные разбирательства с канадским мессенджером Kik и отсутствие биткоин-ETF. Все это расценивается крупными институциональными инвесторами как сигнал того, что пока криптовалюты находятся в слишком рисковой регуляторной зоне. И определенность в этом вопросе может внести только американский регулятор, так как именно проблемы с ним чреваты для крипто-компаний многомиллионными штрафами.
     
  • Долгосрочный эффект от третьего халвинга, когда вознаграждение майнерам за добытый блок сократилось с 12,5 BTC до 6,25 BTC. Частично эффект халвинга уже отыгран, и именно ему во многом биткоин обязан ростом нынешнего года. Но в полной мере он раскроется к осени 2021 года. К тому моменту произойдет окончательная перетряска рынка майнеров, и устаревшие энергонеэффективные машины (точнее, не столь эффективные, как вычислительные машины нового поколения) будут либо выключены, либо передислоцированы в регионы с более дешевой электроэнергией. Пока этот процесс еще не завершен: из-за пандемии производство майнинговых машин было задержано, а учитывая огромные заказы на обновление оборудования от крупнейших майнинговых предприятий в преддверии халвинга, полностью выполнены они будут разве что к концу 2020.
     
  • Крах или рост DeFi-рынка. Сейчас децентрализованные финансы – тот самый сектор, который сулит многократную прибыль от инвестиций. Но его стремительный взрывной рост не может напоминать участникам рынка о судьбе многочисленных ICO, которые надулись, словно пузырь, и лопнули в 2017-2018 годах. Именно DeFi-сфере обязан стейблкоин Tether (USDT) таким скачком в спросе на свои монеты, чье число за последний год подскочило в три раза до $15 миллиардов.

Это лишь часть факторов, которые учитывает криптовалютный рынок. Для каждого крипто-проекта существуют свои информационные бомбы, способные как подтолкнуть вверх курс, так и утопить его. Запуски тестовых сетей, развертывание масштабных обновлений, переход с одного на другой алгоритм и изменение работы с майнерами, партнерства с крупными компаниями – всё это тоже оказывает влияние на курсы определенных криптовалют, но их эффект ограничен конкретными активами.

Garantex — это биржа криптовалют с фокусом на самые востребованные криптовалюты — BTC, ETH и USDT, которые можно обменять на фиат за пару кликов. Покупать и продавать криптовалюту на бирже можно напрямую за рубли, не переводя их в доллары, как на других площадках.

https://www.esm-invest.com/ru/Cryptocurrency-uptrend-or-prolonged-sideways-movement